2024 온라인 카지노 선거 : 나무가 아닌 숲에 집중

지난 10 번의 선거 중 9 명에 대해 온라인 카지노 국민들은 변화에 투표했습니다. 우리는 Covid 이후 가속화되어 전 세계의 현직당에 도전 한 세대의 정치적 혼란의 시대에 있습니다. 트럼프 대통령과 GOP가 11 월 5 일에 역사적인 승리를 이해하는 데 필수적입니다. 실제로 출구 여론 조사에 응답 할 때 트럼프 대통령과 관련된 유권자의 70% 이상이 변화를 가져 오는 반면, 23%만이 해리스 부통령을 대변했습니다. 이 변화는 온라인 카지노과 해외의 일반 시민뿐만 아니라 개별 투자자 및 기관 할당 자에 대해 어떻게 보일까요? 의심의 여지없이, 이제는 나무가 아니라 숲에 집중할 때입니다. KKR에서, 우리는 다음 행정부가 2021 년에 세계가 새로운 유형의 더 단호하고 재정적으로 구동되는 비동기적 인 글로벌 회복을 경험하기 시작한 '정권 변경'논문의 운전자들에게 계속 연료를 공급할 것이라고 강력하게 믿는다. 실제로, 우리의 유리한 지점에서, 지난 주 선거 결과는 더 많은 정부 지출,보다 경쟁력 있고 경쟁력있는 지정학, 지저분한 에너지 전환, 우리가 회사로서 몇 년 동안 강조해온 더 많은 고르지 않은 인플레이션 트렌드를 포함하여 전 세계적으로 발생하는 주요 세속적 변화에 대한 느낌표를 전 세계에 넣었습니다. 이 견해에 따라, 우리는 온라인 카지노에 대한 트럼프 대통령의 비전은 규제와 세금 감면을 덜함으로써 더 빠른 성장과 큰 결함의 태클을 포함한다고 생각합니다. 우리는 또한 그가 전력 경쟁과 보안 문제에 대한보다 단호한 접근법을 사용하여 양성 세계화로부터의 전환을 계속할 것이라고 생각합니다. 따라서 명목 국내 GDP 성장과 관련된 더 많은 자본, 인프라, 부동산 및 신용 자산을 소유하는 것이 포트폴리오에 더욱 중요해질 것입니다. 우리는 또한 트럼프 대통령의 정책 본능, 예를 들어 관세와 이민과 같은 선거에 대한 반응으로 더 가파른 수익률 곡선을 둘러싼 더 많은 변동성을 기대합니다. 즉, KKR의 매크로 팀은 온라인 카지노의 생산성이 급증함에 따라 장기적이지 않은 것을 보지 못하고 기술적 인 그림은 현재 매우 유리합니다. 이에 비해 유럽과 아시아는 도전과 기회의 조합에 직면하게 될 것입니다. 도널드 J. 트럼프 대통령이 '거래의 기술'이라고 언급하는 것에 근거한 것은 의심 할 여지가 없습니다. 규제 완화도 M & A와 다른 형태의 자본 시장 활동에 연료를 공급할 것입니다. 이러한 배경에서, 우리는 자산 할당 및 포트폴리오 건설에 대한 영향이 심오하다고 생각합니다. 우리의 결론 : 우리는 2025 년으로 향하는 자산 자산 입장을 유지하면서 포트폴리오 건설에 대한 사려 깊음이 강화되어 간격, 부문 집중, 운영 전문 지식 및 재무 레버리지를 포함하여 포트폴리오 건설에 대한 사려 깊음을 높이고 있습니다..

경력 동안 때때로 물러서서 나무를 통해 숲을 보려고 노력하는 것이 필수적입니다. 이제 우리는 그 중 하나라고 생각합니다. 이 대통령 선거주기는 우리가 가장 중요한 결론이라고 믿는 것을 전달하기 위해 파트너 관계를 맺은 네 번째입니다. 각주기가 다르지만 트럼프 대통령의 승리는 투자자의 관심을 보장하는 두 가지 강력한 세력, 즉 현 상태에 대한 강력한 불만, 전 세계의 현직 정당에 영향을 미치는 현상, 2016 년 선거와 함께 온라인 카지노에서 시작된 교육 노선을 따르는 정치 재배치의 지속적인 불만에 의해 주도되었습니다. 또한 온라인 카지노 유권자들은 오바마 대통령이 재선 된 2012 년을 제외하고는 세계 금융 위기 이후 모든 선거에서 변화를 요구하고 '포장을 보냈습니다'. 

전시 1 : 정권 변화 : 온라인 카지노 인플레이션 및 비율에 대한 높은 휴식 심박수를 포함하여 상당히 다른 일을 위해 낮은 성장, 낮은 인플레이션 및 단단한 재정 환경을 종료했습니다

낮고 높은 성장 및 인플레이션 체제

거시 경제 및 자산 할당 관점에서, 온라인 카지노 대통령 선거의 '빨간 스윕'은 크게 중요하지만 실제로 기존의 거시 경제적 틀을 바꾸지는 않습니다. 오히려, 그것은 우리의 '정권 변화'가설에 더 많은 연료를 더하는 것입니다. 우리의 논문은 인플레이션, 명목 GDP 및 이자율에 대한 '높은 휴식 심박수'로 표시됩니다. 이 프레임 워크의 핵심 동인은 여전히 ​​다음과 같습니다. 1) 지속적인 재정 결함, 2) 지정학이 높아진 가운데 공급망 교대, 3) 지저분한 에너지 전환 및 4) 인구 통계에 도전 한 속도의 구조적 노동 부족. 이번에는 다른 점은 주요 부문에서 규제 완화 및 합병 활동 (전시회 4)의 잠재력이 향후 4 년 동안 매우 중요한 추세 일 가능성이 있다는 것입니다.

온라인 카지노 트럼프 대통령 선거 가이 네 가지 요소의 중요성을 크게 강조하는 것을 본다. 확실히, 온라인 카지노 곧 2022 년 6 월 9 % 인플레이션 환경으로 돌아갈 것이라고 생각하지 않지만, 인플레이션과 기타 공급 충격의 정기적 인 시합으로 인해 그 비율에 대한 중립적 인 비율과 변동성이 더 높다고 생각합니다..

Exhibit 2 : 더 강력한 노동 생산성은 비즈니스주기를 확장하고 부분적으로 더 높은 결함을 상쇄하는 '비밀 소스'온라인 카지노.

U.S. 연간 노동 생산성 성장, %

전시회 3 : 우리의 유동성 지표는 여전히 거의 끝 부분에서 회복되고 있습니다. 온라인 카지노이 강세를 봅니다

자본 시장 유동성 (TTM) GDP의 % (IPO, HY Bond, 레버리지 대출 발급)

전시회 4 : 온라인 카지노 M & A 활동이 규제 완화의 수혜자가 될 것이라고 생각합니다

M & A Volume (TTM) GDP의 %로

자세한 내용은 아래를 참조하십시오. 그러나 우리는 GDP 및 요금 예측에만 적은 변경을하고 있습니다. 구체적으로, 선거 결과 후, 우리는 연준 기금에 대한 중립적 인 비율을 3.125%에서 3.375%로 인수하고 있습니다. 우리의 사고의 핵심은 관세로 인한 GDP 성장에 대한 잠재적 인 드래그는 몇 년에 걸쳐 0.25-0.50 퍼센트 포인트의 순서대로 상당히 관리 가능하다는 것입니다. 반면 CPI 향상은 일회성 기준으로 약 0.5-1.0 % 포인트가 될 수 있습니다. 온라인 카지노은 대규모 소비자 경제임을 기억하십시오. 한편, 우리는 유럽 GDP 성장 예측을 2025 년 1.1%에서 1.2%에서 1.1%에서 0.8%로 낮 춥니 다. 지난 몇 년 동안, 우리는 2025 년 12 월 중순에 게시 할 2025 노트에 대한 전망에 전체 예측 요약 업데이트를 제공 할 것입니다. 더 많은 시간을 보내려는 핵심 영역은 통화 시장입니다. 온라인 카지노 최초의 대통령 정책은 특히 온라인 카지노과의 거래 결손이 더 큰 국가에 비해 더 강력한 달러를 의미하며, 무역 정책이 다시 협상함에 따라 통화 변동성의 중요한 상승이 예상됩니다 (14). 마지막으로, 시나리오 분석 작업에서 아래에 자세히 설명 하듯이, 국가의 고정 투자와 수출에 대한 국가가 지속적으로 의존한다는 점을 감안할 때, 중국에 대한 영향은 시간이 지남에 따라 물질적 일 수 있다고 생각합니다..

이 배경에 대해서는 투자자가 고려해야 할 포트폴리오 포지셔닝 및 자산 할당에 큰 영향을 미칩니다. 포트폴리오의 관점에서, 트럼프 대통령의 온라인 카지노에 대한 비전은 더 빠른 성장, 세금 감소 및 경쟁이 치열한 세상 속에서 규제가 줄어 듭니다. 이 거시 경제 환경에서 소비자 또는 기업 부문이 아닌 정부는 과도한 레버리지를 가지고 있습니다. 따라서 정부 부채에 직접적으로 직접적으로 GDP와 관련된 더 많은 자산을 소유하는 것은 CIO가 고려해야 할 가장 큰 변화 중 하나 일 수 있습니다. 실제로, 우리가 전시회 1에서 알 수 있듯이, 우리는 낮은 성장과 낮은 인플레이션의 왼쪽 하단 사분면을 떠났고, 더욱 지속적으로 입력했을 것입니다. 우리가 옳다면, 자산 할당 드라이버의 근본적인 재구성이 전개 될 것이라고 믿는다. 

Exhibit 5 : CIO는 자산 할당을위한 정권 변화라고 생각하는 것에 대한 다각화의 이점에 점점 더 온라인 카지노해야합니다

전시회 6 : 주기적으로 인플레이션이 떨어지더라도 주식과 채권 사이의 '새로운'긍정적 인 관계는 여전히 강력합니다. 이 현실은 글로벌 할당자를위한 주요 발전온라인 카지노

U.S. 주식 결합 상관 관계 및 온라인 카지노 CPI, %

모든 불확실성을 감안할 때, 온라인 카지노 왜 더 보수적 인 포지셔닝 입장을 취하고 싶지 않습니까? 괜찮은 기본 외에도 두 가지 이유가 있습니다.

• 첫째, 온라인 카지노은 1990 년대 이후 우리가 보지 못한 생산성 붐을 즐기고 있습니다. 집중해야 할 비유가 있다면 1994-1996 년이 될 것입니다. 오늘날의 세계에서 2022 년은 1994 년이었으며, 더 높은 비율과 불안정한 고정 수입 시장으로 표시되었습니다. 1994/1995는 또한 ISM 제조의 15 개월 연속 50 미만으로 표시되었지만 경기 침체는 없었습니다. 오늘날의 세계에서도 마찬가지로, 우리는 24 개월 중 24 개월의 ISM 제조 인쇄물이 경기 침체가없는 인쇄물을 보유하고 있습니다. 다시 말하지만, 생산성은 경제 침체를 방지하는 데 핵심이되어 3 분기에 3 분기에 연간 2.2% Q/Q에 도달하고 지난 4 분기 동안 완전히 2.8%에 도달했습니다.
• 둘째, 온라인 카지노 기술적 인 그림이 매우 유리하다고 생각합니다. 전시회 3에서 알 수 있듯이, IPO의 순 발행, 레버링 대출 및 고수익은 여전히 ​​추세보다 낮아지고 있으며, 더 높은 가격에 대한 유리한 배경은 부업에 앉아있는 기록적인 금액으로 악화되고 있으며 여전히 중요한 변동성 댐퍼 역할을하는 통통한 중앙 은행 대차 대조표 시트입니다. 한편, 주식 측면에서 S & P 500은 2024 년과 2025 년에 1 조 달러의 재고를 재구매 할 예정입니다. 유럽의 환매는 강력하지는 않지만 향후 12 개월 동안 여전히 4 천억 달러 이상에 도달해야합니다. 확실히, 거래 활동이 시작되면서 더 많은 공급이 시장에 출시 될 것이지만, 오늘날의 M & A 수준은 최소한의 동물 정신을 반영합니다 (전시회 4).

가장 큰 위험은 분명히 높은 비율로 평가, 주택 활동 및 소비자 지출을 약화시킵니다. 온라인 카지노의 견해로는,이 위험은 낮은 비율에 비해 비대칭이며, 비율이 느려지고 의심되는 자본 구조를 흔들어 성장을 장려하고 정제를 가속화하기 때문입니다. 따라서 헤지 할 수있는 사람들에게는 트럼프 대통령의 친 성장 정책에 대해 옳다면이 지역은 헤지 할 사람입니다.

여기서 어디로 가야합니까? 온라인 카지노 위험 자산에 대한 건설적인 상태를 유지하므로 금리에 대한 단기적 영향에 가장 집중하고 FX :

• 온라인 카지노 여전히 부문의 관점에서 모든 세부 사항을 파악하고 있지만 금융, 부동산, 방어, 석유 서비스 및 에너지 단지의 특정 포켓은 모두 잘 수행해야합니다. 온라인 카지노 또한 더 많은 M & A를 기대합니다. 주의 측면에서, 명목 GDP 환경이 높을수록 자동차 및 주택 구매자 모두에게 자금 조달 비용이 높아집니다. EV, Wind 및 Solar의 전체 IRA 세금 공제에 의존하는 회사는 완전한 폐지가 가능하지 않다고 생각하지만 도전받을 수 있습니다. 온라인 카지노 또한 건강 관리를 면밀히 지켜보고 있지만 퇴직자 혜택이나 약물 처방 프로그램의 주요 점검을 기대하지는 않습니다.
• 4.5%로의 온라인 카지노 10 년 수익률의 움직임은 성장, 관세 및 이민에 대한 그의 반영 정책 본능을 고려할 때 트럼프 승리에 대한 적절한 반응입니다. 즉, 매크로 팀은 장거리가 팽팽 해지는 것을 보지 못했습니다. 유권자들은 트럼프를 인플레이션을 통제 할 수있는 중요한 의무를 건네 주었다는 것을 기억하십시오. 이는 궁극적으로 폭발성 적자 확대에 대한 식욕을 제한 할 것이라고 생각합니다. 아마도 TCJA는 일정 기간 동안 연장되었을 가능성이 높지만, 관세와 부분 IRA 폐지는 새로운 세금 및 지출 이니셔티브에 대한 트럼프 대통령의 야망을 실질적으로 상쇄 할 것입니다..
• 우리가 의미있는 선거 관련 차별화를 기대하는 다른 주요 매크로 시장에는 중국, 멕시코 및 일본이 포함됩니다. 트럼프 대통령의 관세 위협은 특히 중국, 유럽 및 멕시코에 대한 FX 위험이 추가로 제공됩니다. 일본의 경우 비교해 볼 때 온라인 카지노 10 년 수익률이 계속 증가하면 JPY 약점의 가능성이 있지만 전체적으로 지속적인 구조적 개혁으로부터 투자하기위한 지속적인 구조적 꼬리 바람이 있습니다..

우리의 결론은 무엇입니까? 투자 관점에서, 온라인 카지노 정권 변경 논문을 계속 구독하고 있으며, 이는 현재 환경에서 포트폴리오가 위치하지 못할 가능성이 있음을 의미합니다. 전반적으로, 소비자 나 기업 부문이 아닌 정부는이주기를 과도하게 적용 할 가능성이 높습니다. 따라서, 온라인 카지노 덜 상관 관계가없는 방식으로 비 유동성 프리미엄을 활용할 수있는 더 많은 민간 자산을 소유하는 것을 포함하여 이러한 지분에서 멀어지기를 원합니다. 한편, 경제적 인 관점에서, 온라인 카지노 이제 롤링 회복 (예 : 오늘날 서비스)과 롤링 불황 (예 : 상품 경제)에 의해 정의 된 비동기 글로벌 회복에 대해 더 열심히 주장합니다..

이 세상에서, 온라인 카지노 몇 가지 주요 투자 테마를 볼 수 있습니다.

승인
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